Madrid biedt een breed scala aan budgetvriendelijke hotels, perfect voor reizigers die de stad willen ontdekken zonder hun budget te overschrijden. Verwacht geen luxe, maar wel schone, comfortabele kamers, vaak met airconditioning, gratis WiFi en een uitgebreid ontbijt. De meeste budget hotels liggen in centraal gelegen wijken zoals Sol, Gran Vía, La Latina en rond de kunstwijk, waardoor je lopend bij de belangrijkste bezienswaardigheden zoals de Plaza Mayor en het Prado Museum bent. Voor een overnachting net buiten het centrum zijn er ook goedkope opties nabij luchthaven Madrid-Barajas, ideaal voor een tussenstop of een vroeg vertrek.
Qua budget moet je denken aan prijzen vanaf ongeveer € 50 per nacht voor een eenvoudige kamer; het ontbijt is vaak inbegrepen of tegen een kleine toeslag beschikbaar. Topkeuzes in het centrum zijn onder andere Hotel Cortezo (vlakbij Puerta del Sol, met een goed ontbijt en familiekamers), Pension San Isidro (basic maar centraal, op 200 meter van de Sol) en Ibis Styles Madrid Prado (met een thematisch design per verdieping en gunstig gelegen in de kunstwijk). Voor een overnachting bij de luchthaven is Zleep Madrid Airport een slimme keuze: op 3 km van Barajas, met een pendeldienst, restaurant en zelfs een oplaadpunt voor elektrische auto's. Let bij het boeken op extra's zoals parkeergelegenheid (soms tegen betaling) en de 24-uursreceptie, die je flexibiliteit geven bij late aankomst.